ข้อมูลพื้นฐานของออปชัน
1 คอลออปชันและพุทออปชัน
มีสัญญาออปชันอยู่สองประเภท คือ คอลออปชันและพุทออปชัน คอลออปชันให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด และผู้ขายคอลออปชันมีหน้าที่ขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาดังกล่าว ส่วนพุทออปชันให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด และผู้ขายพุทออปชันมีหน้าที่ซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาดังกล่าว
2 ค่าพรีเมียม
ราคาเงินสดที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายให้กับผู้ขายออปชัน ตัวอย่างเช่น สัญญาออปชันที่ซื้อขายด้วย ค่าพรีเมียม 1 ดอลลาร์จะมีมูลค่า 100 ดอลลาร์ เนื่องจากสัญญา 1 ฉบับจะมีตัวทวีคูณ 100 หุ้น
3 ราคาใช้สิทธิ์
ราคาใช้สิทธิ์คือราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งสัญญาออปชันสามารถใช้สิทธิ์ได้ตามกรณีดังต่อไปนี้
สำหรับคอลออปชัน ราคาหุ้นอ้างอิงจะต้องสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์
สำหรับพุทออปชัน ราคาหุ้นอ้างอิงจะต้องลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์
4 สถานะของออปชัน
- In-the-money (ITM): สถานะของออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (สำหรับคอลออปชัน) หรือราคาใช้สิทธิ์สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (สำหรับพุทออปชัน) เป็นสถานะของออปชันที่มีสถานะทำกำไรสำหรับผู้ถือสัญญาออปชัน
- At-the-money (ATM): สถานะของออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์เท่ากับราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง
- Out-of-the-money (OTM): สถานะของออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (สำหรับคอลออปชัน) หรือราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (สำหรับพุทออปชัน) โดยเป็นสถานะที่ไม่คุ้มค่าสำหรับการใช้สิทธิ์ออปชัน
5 วันหมดอายุ
ทุกสัญญาออปชันมีกำหนดวันหมดอายุซึ่งระบุวันสุดท้ายที่สัญญาออปชันมีผล สำหรับออปชันแบบอเมริกัน จะสามารถให้ผู้ถือออปชันใช้สิทธิ์ได้ตลอดเวลาจนถึงวันหมดอายุ ซึ่งสัญญาใดๆ ที่ถือครองอยู่และมีมูลค่าอย่างน้อย 0.01 ดอลลาร์ ในสถานะ ITM ระบบจะใช้สิทธิ์ของสัญญาออปชันนั้นให้โดยอัตโนมัติ ณ วันหมดอายุ ส่วนสัญญาออปชันสถานะ ATM และ OTM จะหมดอายุไปในวันหมดอายุ
6 จุดคุ้มทุน
จุดคุ้มทุนคือจุดที่นักลงทุนจะคืนทุน โดยเป็นจุดที่ไม่ได้กำไรและไม่ขาดทุน
สำหรับคอลออปชัน จุดคุ้มทุนจะมาจากการบวกราคาใช้สิทธิกับค่าพรีเมียม
สำหรับพุทออปชัน จุดคุ้มทุนจะมาจากราคาใช้สิทธิลบด้วยค่าพรีเมียม
7 ช่วงเวลาการซื้อขาย
โดยทั่วไป สัญญาออปชันจะซื้อขายระหว่างเวลา 9:30 น. - 16:00 น. เวลาตะวันออก (ET) ทุกวันทำการจนกว่าออปชันจะหมดอายุ อย่างไรก็ตาม มีสัญญาออปชันบางสัญญาที่สามารถซื้อขายได้จนถึงเวลา 16:15 น.