0DTE Options

ออปชัน 0DTE หรือออปชันหมดอายุภายในวัน เป็นสัญญาออปชันที่มีอายุคงเหลือน้อยกว่า 1 วันก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณซื้อออปชัน 0DTE ออปชันดังกล่าวจะถูกใช้สิทธิ์หรือหมดอายุภายในวันเดียวกันนั่นเอง ด้วยเหตุนี้ คุณจึงมีระยะเวลาที่สั้นในการจัดการกับออปชันประเภทนี้ หากแนวโน้มราคาเป็นไปตามที่คุณคาดไว้ คุณจะได้ผลตอบแทนในระยะเวลาอันรวดเร็ว แต่ในทางกลับกัน หากราคาปรับตัวไปในทิศทางที่ตรงข้ามกับการคาดการณ์ไว้ คุณจะไม่มีโอกาสแก้พอร์ตให้กลับมาทำกำไรได้ ออปชัน 0DTE สามารถสร้างผลกำไรได้อย่างมากในบางสถานการณ์ แต่ก็มีความเสี่ยงสูงมากเช่นเดียวกัน ซึ่งอาจไม่เหมาะสมกับทุกเป้าหมายการลงทุนหรือระดับความเสี่ยงของนักลงทุน นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจถึงข้อดีและข้อเสียให้ถี่ถ้วน ก่อนตัดสินใจเทรดออปชัน 0DTE

‌

Key Takeaways

• เมื่อออปชันใกล้หมดอายุ ราคาของออปชันจะสามารถเหวี่ยงตัวได้มากทั้งขึ้นและลง
• ค่าเสื่อมตามเวลาทำให้มูลค่าของออปชันปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง
• ดังนั้น ออปชัน 0DTE จึงเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูง

‌

ทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชัน

หากคุณเปรียบเทียบออปชันที่มีวันหมดอายุต่างกัน คุณจะสังเกตเห็นว่าโดยทั่วไปแล้วออปชันระยะสั้นจะมีราคาถูกกว่าออปชันระยะยาว ณ ราคาใช้สิทธิ์เดียวกัน สาเหตุนี้เกิดจากการลดลงของมูลค่าตามเวลาหรือ Time Value ของออปชัน ออปชัน 0DTE ซึ่งเป็นออปชันที่มีอายุสั้นที่สุด มูลค่าตามเวลาจึงแทบลดลงจนเหลือศูนย์ ด้วยเหตุนี้ ออปชัน 0DTE จึงมีค่าพรีเมียมต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับออปชันอื่นๆ ที่มีราคาใช้สิทธิ์และฟีเจอร์ที่เหลือนั้นเท่ากัน

‌ออปชัน 0DTE ที่มีสถานะ ATM (At-the-money) อาจกลายเป็นเครื่องมือที่เพิ่มความสามารถทำผลตอบแทนได้มากขึ้น เนื่องจากมีราคาของตัวออปชันที่ต่ำกว่า ทำให้มีโอกาสที่ได้รับผลตอบแทนในเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้น แม้การปรับตัวของราคาเพียงเล็กน้อยก็สามารถเพิ่มมูลค่าของออปชันได้ในอัตราที่สูง ซึ่งเป็นการสร้างผลกำไรให้กับผู้ที่ถือสถานะ long ในออปชันนั้น แต่ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนไหวในทิศทางที่ตรงข้าม อาจส่งผลให้ผลกำไรที่ได้มาหดหายไปอย่างรวดเร็ว หรือทำให้ขาดทุนเพิ่มมากยิ่งขึ้น เช่นเดียวกับการเทรดออปชันโดยทั่วไป โอกาสในการทำกำไรสูงมักมาพร้อมกับความเสี่ยงการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น

‌

ข้อผิดพลาดทั่วไปในการเทรดออปชัน 0DTE

การทำความเข้าใจผลกระทบของค่าเสื่อมเวลาเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วๆ ไปที่มักจะเกิดขึ้นสำหรับการเทรดออปชัน จากกราฟค่าเสื่อมเวลาที่แสดงด้านล่าง อัตราการลดลงของมูลค่าตามเวลาโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อออปชันใกล้หมดอายุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับออปชันที่มีสถานะ ATM: ปัจจัยนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์ประเภทนี้

จริงอยู่ว่าคุณอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงจากการซื้อออปชันที่มีอายุสั้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่สูงมากเช่นกัน เนื่องจากระยะเวลาที่เหลืออยู่ไม่ถึงหนึ่งวัน ประกอบกับค่าเสื่อมเวลาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ผู้ถือออปชันไม่สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างคล่องตัว ซึ่งนับเป็นอีกหนึ่งอุปสรรคที่สำคัญ

‌หากคุณเลือกที่จะซื้อออปชัน 0DTE Call หรือ Put เพื่อเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ปัจจัยเรื่องเวลาเป็นอีกเรื่องสำคัญที่ต้องคำนึงถึงเสมอ โดยปกติแล้ว สินทรัพย์อ้างอิงของออปชันควรต้องมีการเคลื่อนไหวในระยะเวลาสั้น เพื่อที่จะสามารถทำกำไรจากออปชันนั้นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับออปชันสถานะ OTM ที่มีราคาถูกกว่า

‌

สรุป: การจัดการสถานะออปชัน

การจัดการสถานะของออปชันมีความสำคัญเป็นอย่างยิ่งในการเทรดออปชัน 0DTE ได้อย่างมีประสิทธิภาพ จริงอยู่ที่ว่าการซื้อออปชัน 0DTE นั้นมีราคาค่อนข้างถูกกว่าออปชันที่มีอายุที่ยาวกว่า และการขาดทุนนั้นก็ถูกจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมที่จ่ายไป แต่ด้วยระยะเวลาที่ค่อนข้างจำกัดนั้น โอกาสเกิดข้อผิดพลาดจึงเกิดขึ้นสูงด้วยเช่นกัน การเกิดกำไรหรือขาดทุนจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว และคุณควรใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษขณะตัดสินใจจัดการสินทรัพย์เหล่านี้ ออปชัน 0DTE อาจดูน่าสนใจ แต่อาจไม่ใช่สินทรัพย์ลงทุนที่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกประเภท